Журнал «Золотой Лев» № 153-154 - издание русской консервативной мысли

(www.zlev.ru)

 

К. Дымов

 

Закат Японии[1]

Почему нам стоит задуматься над причинами краха «японского экономического чуда»?

 

ЧТО СТОИТ ЗА ПРИТОКОМ КАПИТАЛА?

 

С началом нового века Россия втянулась в кредитно-биржевую спекулятивную горячку, в «накачку пузырей». После мирового кризиса 2000–2001 годов, самого острого во всей послевоенной истории, не удалось снова раздуть «фондовый пузырь» на западных биржах – инвесторы стали осторожнее и не слишком верят заоблачным обещаниям «доткомов» и прочих китов западной экономики. Зато с 2000 года российские биржевые индексы выросли где-то раз в 50 или 60! Рост цен на углеводороды и цветные металлы, приток в страну «нефтедолларов», укрепление в связи с этим рубля вызвали чрезвычайный рост курса российских акций (преимущественно – нефтегазодобывающих и металлургических компаний, а также банков) и индексов российских бирж. Так и возник нынешний «инвестиционный бум», грандиозный приток в страну иностранных инвестиций, который, вроде бы, должен невиданно поднять экономику России, но, на деле, основной своею частью представляет собой приток фиктивного, чисто спекулятивного капитала.

Сегодня мировую капиталистическую экономику лихорадит. Мир застыл в ожидании новой «рецессии». Прогнозы на сей счет делаются самые мрачные. Ситуацию пока как-то удается более-менее держать под контролем благодаря вмешательству центробанков и других регулирующих органов, благодаря колоссальным финансовым вливаниям. Однако все эти предпринимаемые меры могут лишь оттянуть неминуемый грядущий обвал мировой экономики. Последствия же его могут быть очень тяжелыми. Российская экономика пока, вроде бы, «держится». Индекс РТС давно уже не растет, но и не падает особо, колеблется где-то у отметки «2000». Нефть продолжает дорожать, чуть ли не ежедневно побивая рекорды. И все это, очевидно, вызывает радужный оптимизм у конъюнктурных экономистов. Но разве в эпоху глобализации экономический кризис может обойти хотя бы одну страну, втянутую в мировой рынок? Разве такая объективная и неустранимая закономерность капиталистической экономики, как циклический приход разрушительного кризиса перепроизводства, на территории РФ не действует?

Чем чревато «раздувание пузырей», к чему оно может привести, хорошо видно на горьком примере Японии. Длительный кризис экономики Японии, из которого она не может выйти до сих пор, начался после того, как в начале 90-х лопнул ее «финансовый пузырь» (это событие даже сравнивают по его катастрофическим последствиям для страны с капитуляцией в 1945-м!).

Предыстория такова. В середине 1980-х годов огромное положительное сальдо Японии в торговле с США и Европой стало источником острых конфликтов («торговых войн»). Под нажимом своих «партнеров-конкурентов» Японии пришлось пойти на повышение курса иены (т.н. «Соглашение Плаза», сентябрь 1985 года), а также на переориентацию промышленности на внутренний рынок и поощрение потребительского импорта (тогда был отменен ряд протекционистских ограничений). Курс иены поднялся с 200,5 иены за доллар в 1985 году до 135,4 иены в 1990-м (заметьте: сейчас курс рубля к доллару тоже неуклонно повышается). Дорогая иена ухудшила конкурентные позиции японских экспортеров, но зато стимулировала накопление и вывоз капитала. Заграничные инвестиции японских компаний сразу выросли с 6,5 до 48 млрд долларов в год!

Именно в те годы Япония сделалась крупнейшим мировым кредитором, а также крупнейшим держателем ценных бумаг США (точно так же сейчас российские финансово-промышленные группы скупают активы за рубежом, а само государство накопило огромный золотовалютный резерв, состоящий почти целиком не из золота, а из заграничных «бумаг»).

Итак, укрепление национальной валюты – иены – стимулировало вывоз капитала.

 

«Японские производители автомобилей и электроники переводили свои сборочные мощности в Северную Америку и Западную Европу, а производство комплектующих (впоследствии и сборку массовых изделий) – в Юго-Восточную Азию. В Японии заговорили об «опустошении» или «вымывании» национальной промышленности». (Е. Леонтьева. Японская экономика вчера, сегодня, завтра). «Продукция зарубежных филиалов еще в 1985 г. не превышала 3% от объема продаж материнских компаний на внутреннем рынке, а в 1996 г. дошла уже до 11,6% (глобализация! – К. Д.). Инвестиции в зарубежное производство достигают 36-37% от объема внутренних инвестиций в среднем по промышленности. В экспортных же отраслях – намного больше: в производстве электронных компонентов и микросхем – свыше 79%, в автомобильной промышленности – свыше 60%» (там же).

 

Укрепление иены привело к усиленному накоплению капитала, росту курса акций и безудержному расширению кредитования, чему способствовала дешевизна кредита. Причем – как это обычно бывает в наше время – средства вкладывались банками не столько в производственные мощности, сколько в спекулятивные сделки с акциями и недвижимостью (скажите мне, что у нас не так!) В конце 80-х квадратный метр земли в Токио доходил в цене до 50 тысяч долларов. Под недвижимость с завышенными во много раз ценами брались огромные кредиты.

«Финансовый пузырь» набухал в течение 1986–1990 годов, а затем он, как водится, с треском лопнул. Индекс Токийской биржи Nikkei в последний день биржевой торговли 1989 года достиг рекордных 38915 пунктов и в первый же день 1990 года пошел вниз, дойдя в августе 1992 года до 14309 пунктов. Резко упали стоимость акций и цены на землю. Всего рыночная цена совокупных финансовых активов (акций и земли) снизилась более чем на 1000 трлн иен, что равнялось ВВП Японии более чем за два года!

Кстати, замечу, что в 2002 году индекс Nikkei составлял всего-навсего 13000 пунктов. В 2006-м, на экономическом подъеме, он едва добрался до 18000. Сейчас индекс Nikkei снова опустился где-то до 13000, и еще, как говорится, не вечер... Про рекордные же 38915 пунктов японские дельцы теперь не могут даже и мечтать.

Поскольку немалая часть вложений в земельные участки и ценные бумаги финансировалась банковскими кредитами, обесценивание этих активов привело к появлению невозвратных долгов на колоссальные суммы. Оттого еще в середине 90-х годов, еще до начала «азиатского кризиса», в Японии – чуть ли не впервые в ее послевоенной истории! – произошло разорение крупных банков. И, что очень показательно, прогремело несколько громких афер, связанных с утаиванием банками и другими компаниями сведений о своем финансовом состоянии. Так, банк «Хего», обанкротившийся в 1995 году, показал только 1/24 часть своих долгов. Из-за этих махинаций оказалось «подорвано доверие к финансовой отчетности, аудиту и корпоративному управлению крупных корпораций и банков, к государственному надзору за финансовыми учреждениями» (Е. Леонтьева. Японская экономика вчера, сегодня, завтра) – и это очень серьезно.

Об упадке японских банков, состоявшемся в 90-х годах, убедительно говорят следующие данные: если в 1994 году доля Японии в суммарной рыночной капитализации пятидесяти крупнейших банков мира составляла 63,5%, то в 1998 году (всего через четыре года!) – лишь 8,5% (Все деньги мира. 1998 год). В общем, японская банковская система получила такой удар, оправиться от которого она не может и по сей день.

 

ЭФФЕКТ «ЛОПНУВШЕГО ПУЗЫРЯ»

Чтобы «застраховаться» от последствий глобального кризиса, нужно развивать не спекулятивную, а реальную экономику

 

История конца «японского экономического чуда» должна быть весьма поучительна для нас. Это – лишнее свидетельство в пользу того, что нужно развивать реальную, и в первую очередь, высокотехнологичную, инновационную экономику, экономику, направленную на повышение качества жизни народа, удовлетворение потребностей людей, – а не ударяться в биржевую игру и спекуляции с целью загребания сверхприбылей. Надо строить заводы и фабрики, оснащенные современной техникой, создавать технополисы, поднимать научный и образовательный потенциал страны, а не заниматься «раздуванием пузырей» и пропагандистским словоблудием, «делая деньги из ничего». Пока японцы шли по первому пути, Япония была самой динамично развивающейся страной в мире. Но когда Япония закономерно – закономерно! – по законам развития современного паразитически-спекулятивного капитализма – свернула на второй путь, она получила сокрушительный удар и вступила в полосу застоя.

В общем, пережив финансовый коллапс, японская экономика с тех пор практически не развивается, и самые энергичные меры, предпринятые правительством, чтобы «подтолкнуть» ее, ничего не принесли. Нет, Япония по-прежнему удивляет и восхищает нас своими техническими чудесами. Но вот в экономике ее – полный застой, темпы роста такие, что в сравнении с ними темпы экономического развития СССР в эпоху того, брежневского, застоя представляются семимильными шагами вперед!

В 50-х годах среднегодовой прирост ВВП Японии составлял фантастические 14,9%; затем он неуклонно снижался: в 60-х годах – 11,3%, в 70-х – 4,5%, в 80-х – 3,7%; на 90-е годы в свое время прогнозировался среднегодовой рост в 1,8%, но в реальности он оказался вдвое меньшим. «Менее десяти лет тому назад (цитируемая статья Е. Леонтьевой написана в конце 90-х – К.Д.) японские экономисты и политологи были уверены в том, что XXI в. будет “веком Японии” (Pax Japonica). Сейчас они признают, что Япония теряет, если не совсем уже потеряла, место лидера в мировой экономической конкуренции» (Е. Леонтьева. Японская экономика вчера, сегодня, завтра).

В 2003 году Япония показала рост ВВП аж в 7% – рекордный за последние 10 лет. В первом квартале 2004-го рост ВВП Японии составил 1,4% к предыдущему кварталу. Казалось бы, страна, наконец-то, выходит из длительного, мучительного застоя. Однако успех оказался непродолжительным. Уже к 2006 году рост экономики страны снова практически прекратился. Пытаясь «раскрутить экономику на полные обороты» «дешевым кредитом», японский Центробанк целых шесть лет (!) держал учетную ставку на уровне 0% (прописью – ноль процентов, т.е., по сути, деньги раздавались даром!) и лишь в 2006-м поднял ее до 0,25%. Но и это все мало помогло. Правда, прошлый, 2007 год выдался для Японии «успешным» – рост ВВП в 3,5%, но разве можно эти жалкие 3,5% оценить как успех?

Зато в результате обильных «денежных вливаний» в экономику страны задолженность японского правительства уже в 1999 году достигла 100% ВНП, а общий японский госдолг (если учесть облигации префектур и муниципалитетов) – 130% ВНП!

 

«Даже понижение кредитных ставок японским центробанком до нуля (то есть невиданное в истории капитализма предоставление бесплатного кредита японским корпорациям) не побудило промышленников заняться расширением производства. Постоянные бюджетные ассигнования на постройку стадионов, автострад и других объектов “инфраструктуры” которые и вызвали рекордную задолженность (сопоставьте с постройкой олимпийских объектов Сочи и т.п. – К.Д.) являются лишь паллиативными мерами и не могут продолжаться бесконечно. Так же, как наркоман привыкает к наркотику, японская экономика привыкает к этим вливаниям средств, зависит от них и требует еще большей дозы в следующий раз, но не становится от этих лекарств здоровее» (Е. Леонтьев). Теперь «вместе с погашением и выплатой процентов расходы по государственному долгу дошли уже до 43,6% (почти половины! – К.Д.) расходной части общего счета бюджета. Это третий кризис бюджетной системы Японии после 1946–1949 и 1976–1981 гг.» (там же).

 

Это – тупик. По словам экономиста И. Накатани,

 

«бюджетный кризис уже теперь стал настолько серьезным, что общий объем облигаций, выпущенных для его покрытия, достиг 240 трлн иен. Это означает малую вероятность дальнейшего увеличения числа и масштабов государственных проектов, что заставит многие фирмы отказаться от опоры на них».

 

Иначе говоря, государству придется – не от хорошей жизни – отказаться от поддержки «своих» фирм, что усугубит кризис. А еще ему придется, чтоб обеспечить пенсиями растущее число стариков (напомню: Япония – самая «старая» страна в мире) и обслуживать непомерный госдолг, повышать налоги… Или же – чтоб не утяжелять налоговое бремя, тем самым ухудшая инвестиционный климат в стране, – пойти на приватизацию университетов, больниц и почты – т.е., проводить «крайне непопулярные реформы». Экономические проблемы заставили парламент Японии принять на 2006/2007 финансовый год бюджет, в котором расходы были сокращены – причем почти по всем статьям – на 3%. Вот почему «…многих японцев приводят в уныние явления, наблюдаемые ныне в японском обществе. Кое-кто даже впадает в отчаяние» (И. Накатани. Как трансформировать японскую экономику).

Конечно, в Японии раздувание «спекулятивного пузыря» происходило в иных условиях и при действии иных факторов, нежели сейчас в России. Однако результат, скорее всего, будет примерно тем же, плачевным. И в Японии конца 80-х, и в США 90-х с их бумом интернет-экономики, и в сегодняшней Америке, увлекшейся жилищным кредитованием, – всегда «раздувание пузырей» заканчивалось, и будет всегда заканчиваться грандиозным и скандальным крахом. С подобной же проблемой может в любой момент столкнуться и Россия, которая, вопреки заверениям конъюнктурных экономистов, гораздо слабее, гораздо зависимей от внешних обстоятельств, и потому ее «похмелье» после «спекулятивной пьянки» грозит быть куда более тяжким.

 

РПМонитор, 24.05.08; 24.05.08.



[1] Заголовок уточнён редакцией «Золотого льва».


Реклама:
-