Журнал «Золотой Лев» № 171-172 - издание русской
консервативной мысли
А. Нагорный, Н. Коньков
Анатомия
кризиса
Или почему наши власти «прячут
голову в песок»
Сегодня уже совершенно очевидно, что распад мировой
финансовой системы, о неизбежности которого так долго говорили многие авторы,
не только начался, но уже перешел из скрытой фазы в открытую.
Отрицать этот факт могут только самые маргинальные "интеллектуалы" с
хорошо промытыми "Проктэр энд
Гэмбл" и "Кока-колой" мозгами.
Однако точно так же очевидно, что развитие данного кризиса
идёт не совсем по тем лекалам, которые теоретически предсказывались
сторонниками "краха доллара" начиная с 90-х годов прошлого столетия.
Но самое главное — даже признавая, что "процесс пошёл" и что он носит
вполне катастрофический и глобальный характер, финансовые и политические власти
России продолжают утверждать, что "нас это не коснётся", а их
действия по противодействию нарастающим кризисным явлениям носят реактивный,
спорадический и несистемный характер. По сути, наша "властная
вертикаль", уподобляясь легендарному страусу, ввиду несомненной опасности
только "прячет голову в песок". В результате уже очень скоро ситуацию
в нашей стране можно будет характеризовать коллизией известного анекдота:
"Поздно, доктор, пить "Боржоми", если почки отвалились".
Не будем, уподобляясь известному персонажу отечественной
истории, патетически вопрошать: "Что это, глупость или преступление?"
Как говорится, не время и не место. Пока попытаемся понять, какова реальная
"анатомия кризиса".
ЧТО ЖЕ ПРОИСХОДИТ?
Открытая фаза глобального финансового кризиса началась еще
осенью прошлого года на ипотечном рынке США, затем, после авральных действий
ФРС и американского правительства, наступила почти девятимесячная пауза, а в
нынешнем августе "посыпалось" практически всё: от банковского сектора
и фондовых рынков до мелкого бизнеса и семейных бюджетов.
Самые наглядные проявления кризиса общеизвестны, однако
систематизировать их — хотя бы в первом приближении —
не только не помешает, но и совершенно необходимо для лучшего понимания
ситуации.
БАНКОВСКИЙ КРИЗИС. Ключевой элемент глобального финансового
кризиса. На протяжении как минимум последнего десятилетия крупнейшие
американские банки работали в качестве предприятий по бронированию мыльных
пузырей, учитывая самые сомнительные, самые необеспеченные финансовые
инструменты — наподобие тех же ипотечных обязательств категории subprime, и выпуская уже "под них" собственные
"первоклассные" ценные бумаги. Подобное "умножение сущностей
сверх необходимости" могло взорваться кризисом в любой момент: хоть через
пять лет, хоть пять лет назад, но произошло "здесь и сейчас". Из
"большой семёрки" инвестиционных компаний Уолл-Стрита пока выжили
только две: "JP Morgan Chase"
и "Citigroup". Остальные либо проданы
иностранным корпорациям, либо фактически национализированы.
Сходная картина наблюдается и в других ведущих странах
Запада, не говоря уже о более мелких субъектах мирового финансового рынка.
Великобритания, Франция и Германия предпринимают всё более масштабные
государственные и межгосударственные ( в рамках Евросоюза)
усилия для сохранения своего банковского и — шире — финансового сектора
(включая ипотечные и страховые компании). Япония, уже пережившая аналогичный
кризис национального масштаба еще в 80-е годы, еще держится, однако её ресурсы
тоже не бесконечны.
РОСТ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА США. Ставший
уже притчей во языцех "план Полсона" по
стабилизации американской банковской системы, скорее всего, носит предвыборный
характер и ограничится своим первым этапом, на который выделено 700 млрд. долл.
Как известно, счетчик национального долга США, вывешенный компанией "Durst Organization" в центре
Нью-Йорка еще в 1989 году, зашкалило, поскольку там не оказалось места для
цифры более чем с двенадцатью нолями — а после принятия "плана Полсона" государственный долг Соединенных Штатов вырос
до 10,2 трлн. долл. Как говорится, не ждали? Конечно, прибавить к счетчику еще
два поля и тем самым виртуально обеспечить квадриллионный долг — проблема чисто
техническая, и она, как утверждают, будет решена к началу 2009 года. Однако
настолько "разогнать" национальный долг США в обозримом будущем вряд
ли получится — всё-таки "не по Сеньке шапка". И нынешний-то десятитриллионный уровень чреват суверенным дефолтом США, а
процесс национализации убытков и приватизации прибылей, который выдаётся за
"стабилизацию банковского сектора" имеет еще более серьёзные
ограничители. По всем оценкам, денег "плана Полсона"
хватит, в лучшем случае, на два-три месяца, после чего обвал американских
банков примет неконтролируемый характер. Дополнительная проблема будет
заключаться в повышении стоимости обслуживания американских государственных
ценных бумаг и привлечения новых финансовых ресурсов на этот рынок.
ПАДЕНИЕ БИРЖЕВЫХ ИНДЕКСОВ. Проблемы банковского сектора
глобальной экономики привели к существенному сокращению и ухудшению рынка
межбанковского кредитования на всех уровнях, включая выдачу корпоративных и
потребительских кредитов. Дополнительным сигналом стал отказ Федеральной
резервной системы США от политики снижения учетной ставки, которой ФРС
придерживалась до осени 2007 года. В связи с этим совершенно неизбежными
выглядят сокращение потребительского спроса и рецессия, что сразу же сказалось
на оценках перспектив т.н. "реального сектора экономики". Акции
"голубых фишек" резко пошли вниз, индекс Dow
Jones провалился ниже 10000 пунктов, а Nasdaq — ниже 2000 пунктов. Такая ситуация на американском
рынке, потребляющем около 40% мирового ВВП, незамедлительно стала всеобщей:
биржевые и фондовые индексы рухнули и в Европе, и в Азии, приобретая классический
вид "кризисной пилы": спад—частичная
рецессия—новый, еще более глубокий, спад.
СНИЖЕНИЕ ЦЕН НА СЫРЬЁ И ЭНЕРГОНОСИТЕЛИ. Совершенно понятно,
что в условиях экономической рецессии спрос на сырьё и энергоносители также
должен сокращаться, а цена на них — падать. Что, собственно, и происходит. В
частности, падение цен на нефть за последние три месяца составило почти 40%,
достигнув отметки 80 долл. за баррель. Аналогичное движение наблюдается и на
других сырьевых рынках, за исключением рынка драгоценных и редкоземельных
металлов, которые во все времена рассматривались как самое надежное
"убежище от кризиса". В частности, стоимость золота бьёт все рекорды,
давно и прочно превысив уровень 800 долл. за тройскую унцию — процесс, лишь в
последнее время незначительно и, видимо, ненадолго приостановленный повышением
обменного курса доллара.
ПОВЫШЕНИЕ ОБМЕННОГО КУРСА ДОЛЛАРА. Одно из парадоксальных
проявлений глобального финансового кризиса. Казалось бы, в условиях тотального
ослабления экономики США её национальная валюта должна продолжать своё падение,
как это происходило на протяжении последних полутора-двух лет. Однако вместо
этого мы наблюдаем вполне ощутимое укрепление доллара. Судя по всему, это
происходит благодаря двум синергетическим механизмам: стабилизации учетной
ставки ФРС на уровне 2% годовых и массовому выходу инвесторов из финансовых
инструментов, номинированных в долларах. Совокупный объём рынка подобных
инструментов, согласно большинству оценок, превышает 40 трлн. долларов. А выйти
из него можно только через т.н. "долларовое окно", размеры которого
куда меньше. В результате возникает практически ажиотажный спрос на доллары,
особенно наличные, что и ведёт к укреплению обменного курса этой "мировой
валюты". Подобная ситуация не является долгосрочным трендом и уже через несколько месяцев, максимум —
через год, должна смениться обвальным падением "бакса".
РОСТ БЕЗРАБОТИЦЫ И СОКРАЩЕНИЕ РЕАЛЬНЫХ ЗАРПЛАТ.
Экономическая рецессия неминуемо должна привести к росту безработицы и
сокращению реальных зарплат населения, что еще сильнее сузит потребительский
рынок и трансформирует его в сторону увеличения доли потребления жизненно
необходимых товаров и услуг. Особенно сильно эта ситуация ударит по
"среднему классу" стран "золотого миллиарда", которые
привыкли к совершенно иному стандарту потребления, и по беднейшему населению
развивающихся стран, для которых станет весьма затруднительным или практически
недоступным даже минимум, необходимый для простейшего физического выживания.
Всё это, вместе взятое, делает неизбежными острейшие социальные и международные
конфликты за право доступа к жизненно необходимым ресурсам.
ПОВЫШЕНИЕ УРОВНЯ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН. Глобальное упрощение
и сжатие стандартов потребления приведёт (и уже привело) к резкому повышению
цен на те товары и услуги, которые входят в "минимум выживания" —
прежде всего, на продовольствие (включая питьевую воду), лекарства и
жилищно-коммунальные услуги. В особенной мере это будет касаться тех стран,
которые в данном отношении сильно зависят от импортных поставок, не обладая
более-менее самодостаточным агропромышленным и
энергетическим комплексом. И, напротив, те государства, которые могут не
опасаться "голода и холода", окажутся в преимущественном и выигрышном
положении.
РОССИЯ И КРИЗИС
Рассматривая положение нашей страны с этой точки зрения, мы
достаточно легко можем определить главное "слабое звено" современной
российской ситуации — её продовольственную зависимость от мировых рынков. Если
нашу энергетическую систему можно с некоторой натяжкой признать вполне
удовлетворительной (спасибо за это советской власти), если нашу жилищно-коммунальную
и производственную инфраструктуру с еще большей натяжкой можно признать
терпимой (хотя степень её износа давно вышла за все допустимые рамки безопасности),
то 60% импорта продовольствия вполне ощутимо грозят России голодной
катастрофой.
Однако наши власти предпочитают заниматься вполне
бесперспективным и безнадежным в свете общемировых тенденций "спасением
финансового рынка" — вместо того, чтобы все наличные силы бросить на
"расшивку" реально узких мест отечественной экономики. Иными словами,
делают то, что в интересах узкого слоя отечественных нуворишей, а не в общенациональных
интересах России.
Между тем, несмотря на все их усилия, число российских
долларовых миллиардеров в этом году сильно сократится. Впервые за долгие семь
лет "политической стабильности и экономического роста".
По итогам 2001 года их было (согласно данным журнала "Forbes", разумеется) всего-то 7 человек, 2002-го — уже
17, 2003-го — 25, 2004-го — 27, 2005-го — 33, 2006-го — 53, и 2007-го — 87.
Сколько отечественных "арбузиков" будет
выложено ув мартовском номере "Forbes" 2009 года — пока никто не знает. Может быть,
десять, а может быть — и сорок. Но уже не восемьдесят семь и тем более не сто —
совершенно точно.
Причем никто наших "олигархов" из числа дерипасок—абрамовичей—мордашовых—лисиных—фридманов—потаниных—прохоровых и иже с ними
в тюрьму не сажал, имущества в пользу пролетариата у них не конфисковывал,
даже от условной экспортной "трубы" не отодвигал.
Но все они — раз! — и стали, как говорят западные
"голоса", на двести с лишним миллиардов "баксов"
беднее. Что же случилось?
А случилось страшное. Наверное, даже самое страшное из
того, что могло случиться. Эти граждане России (и
одновременно, наверное, других, более "цивилизованных" стран)
привыкли считать, что они богаты, знатны, уважаемы и почти "держат Бога за
бороду".
Но всё их богатство было "считанным" — то есть
основывалось на рыночной капитализации принадлежащего им имущества: акций и
других ценных бумаг, недвижимости и так далее. Собственно
деньги, тем более — деньги наличные, "кэш" — как правило, составляло
ничтожную долю "олигархических" активов.
Пока мировые и российские фондовые индексы поднимались, а
недвижимость дорожала, наши "олигархи" вроде бы прирастали и числом,
и богатством. Более того, под залог своего вроде бы немеряного
имущества многие из них активно кредитовались и перекредитовывались
в западных банках, где таким клиентам всегда несказанно рады.
Ну, скажем, нужно условному олигарху построить себе
условную яхту условной стоимостью 134 млн. долларов, а на руках, вот здесь и
сейчас, такой суммы случайно не оказалось — что, он будет свои акции продавать,
или от дворца какого-нибудь надоевшего откажется? Да никогда в жизни! Он
"перехватит" кредит на нужную сумму, а потом из дивидендов своих за
него расплатится. Или из нового кредита. На специальных и льготных условиях для
vip-клиентов...
Если недвижимость и акции постоянно растут в цене — зачем
же резать курочек, несущих золотые яички?
А теперь смотрим, что получается, когда процесс пошел в
обратную сторону, то есть фондовые рынки падают, а недвижимость обесценивается.
Получается, что вчера условный российский
"олигарх" обладал состоянием в 10 миллиардов долларов, сегодня он
"стоит" уже 3-4 миллиарда, а завтра, глядишь, и миллиардером
перестанет быть. А как там, с легкой руки одного из "новых русских",
говорится: "У кого нет миллиарда, может идти..." Ну, не будем
уточнять, куда именно. Хотя вся собственность по-прежнему при нём, оценка этой
собственности уже совсем другая. И прежде всего она
сказывается на получении новых кредитов. Их нашему "олигарху" или
перестают давать вообще, или начинают давать совсем на иных условиях.
Что он будет делать в такой ситуации? Он ведь — не
предприниматель, который кровно заинтересован в принадлежащем ему производстве.
Он ведь — "олигарх", который был, есть и будет заинтересован именно и
только в "бабле".
Он рано или поздно начнёт "выходить в кэш",
продавая "свою" собственность, пока та "еще чего-то стоит".
Тем более, что в условиях глобального финансового кризиса совокупный мировой
спрос, до того подогретый дешевыми кредитами, резко сжимается, производство
товаров и услуг падает, а следовательно — сокращается
потребность в сырье и падают цены на него. А почти все наши
"олигархи" — как раз или "сырьевики",
или торговцы, которые использовали выгодную конъюнктуру. Ни Фордов, ни Гейтсов,
которые создали или хотя бы внедрили в производство что-то инновационно-прорывное,
среди них как не было, так и нет. "Родимые пятна приватизации", так
сказать...
Вот они и будут избавляться от своих "заводов, газет,
пароходов" по принципу: даром досталось — недорого продадим. А судьи, то
есть покупатели, этой бывшей всенародной собственности — кто?
Вариантов здесь всего два: поскольку грабительскими
"рыночными реформами" 90-х подавляющее большинство населения нашей
страны было лишено личных накоплений и поставлено на грань выживания, поскольку
в ходе путинской "стабилизации"
принципиального изменения этой ситуации не произошло,
"олигархическую" собственность может выкупить либо государство
("мягкая" национализация), либо транснациональные корпорации (ТНК).
Как говорится, со всеми вытекающими.
Мораль? Она проста. "Всемогущая и справедливая рука
рынка", "эффективный частный собственник" и другие либеральные
мифологемы должны быть выброшены на свалку. А носители оной, как еще раз
выяснилось, смертельно опасной для страны и общества заразы — как минимум,
помещены в карантин.
Хотя они, конечно, уверены в обратном:
в собственной полноценности и перспективности. И "мирным путём"
убедить их в обратном, к сожалению, не получится. Они,
кстати, тоже это понимают — не зря снова подняли тему "чёрного
октября" 1993 года как своё победное знамя...
ИТОГИ И ПЕРСПЕКТИВЫ
В принципе, глобальный финансово-экономический кризис
объективно должен был сыграть на руку России. Та система мировых отношений,
которая была выстроена после уничтожения СССР, рушится, а значит — наши
внешнеполитические "партнеры", если принять нынешнюю кремлевскую
терминологию, в значительной степени слабеют.
Однако этой относительно благоприятной конъюнктурой еще
нужно уметь воспользоваться. А любые новые "окна возможностей"
неизбежно сопряжены с новыми "окнами риска". Соблазн сохранить в силе
либерально-монетаристскую линию Чубайса—Кудрина в верхних, кремлёвских эшелонах
российской "властной вертикали" чрезвычайно велик. Однако падение
мировых цен на сырьё и энергоносители настолько велико, что сохранить прежний modus vivendi можно будет только
на очень краткое время и очень дорогой ценой.
Имеется в виду не только то обстоятельство, что средств
бывшего российского Стабфонда хватит на "прожор" в лучшем случае лишь до 2011 года. Но и —
прежде всего! — то обстоятельство, что гигантские финансовые жертвы, которых
сегодня требуют от России Соединенные Штаты и аффилированные
с ними международные институты, типа МВФ, Всемирного банка, "Большой
восьмерки" и т.п. — совершенно бессмысленны с точки зрения национальных
интересов нашей страны. Америка сегодня пытается провести в жизнь хорошо
известные лагерные принципы: "Сначала мы съедим ваше,
а потом — каждый своё" и "Умри ты сегодня, а я завтра". Надо ли
помогать в этом американскому "глобальному пахану"? Наши финансовые и политические власти
считают, что надо — разве только под шумок урвать
кое-что и для себя лично. Условно говоря, отдать сотни миллиардов, чтобы
выиграть миллиард-другой. Никакого изменения этой самоубийственной финансовой
политики от Кудрина и Ко ждать не приходится. Даже признавая очевидное — крах мировой долларовой системы, саму
возможность которого они совсем недавно категорически отрицали, отечественные либерал-монетаристы делают практически то же самое, что
делали всегда: "стерилизуют" отечественные финансовые активы в
интересах своих американских контрагентов, продолжая вкладываться в их ценные
бумаги: как корпоративные, так и государственные.
В результате все те ресурсы, которые были накоплены нашей страной
за семь "тучных" путинских лет, бросаются в
топку чужого паровоза, перекрывая для России любые модернизационные
сценарии, кроме жесткого мобилизационного. Иными
словами, отечественные либералы всеми силами расчищают путь России к диктатуре.
И они, кстати, прекрасно понимают это,
надеясь, что такая диктатура окажется "их" диктатурой, диктатурой праволиберально-фашистского типа, наподобие диктатур
латиноамериканских "горилл", греческих "черных полковников"
или — о, голубая мечта! — диктатуры Франко в Испании. При этом мобилизационный сценарий будет осуществляться
вовсе не в интересах населения нашей страны, не в национальных интересах
России, а напротив — в интересах наших геостратегических конкурентов, прежде всего США, как это,
собственно, и происходило на протяжении всей "эпохи Ельцина". Кудрин,
сидящий в предбаннике совещания министров финансов "Большой семерки"
с российскими миллиардами в ожидании куда изволят их
употребить господа — вполне наглядная иллюстрация нынешнего положения дел.
Разумеется, установление в России подобного компрадорского
общественно-политического режима в полной мере соответствует и интересам США,
которые будут предпринимать соответствующие усилия в
этом направлении. Но для нашей страны такое развитие событий смерти подобно, поскольку
новое "погружение в хаос" по типу постсоветских 90-х годов затронет
не только социально-экономическую, но и политическую структуру нынешней России.
Если Югославию и Ирак США грозили "вбомбить в
каменный век", то РФ будет отброшена практически к временам феодальной
раздробленности, аналогичным гоминьдановскому Китаю
20-х—30-х годов прошлого столетия.
С нашей точки зрения, этому катастрофическому сценарию, на
осуществление которого уже брошены значительные внутренние и внешние силы,
жизненно необходимо противопоставить жесткий мобилизационный план системной
модернизации. Проблема заключается только в том, кто способен выступить
субъектом осуществления подобного плана. В идеале таковым, конечно, могла бы
стать действующая "властная вертикаль" — разумеется, освобожденная от
прозападной "агентуры влияния" и переориентированная на осуществление
общенациональных, а не собственных корпоративных интересов.
Однако в наличествующих социально-политических условиях
уповать только на подобное превращение Савла в Павла
было бы совершенно неадекватной позицией. Поворот власти к мобилизационному
сценарию может быть осуществлен и должен быть осуществлен только под давлением
общества. Однако уровень реальной самоорганизации социального большинства в
России не просто низок — он активно подавляется действующей властью как на
собственно политическом (создание "управляемой оппозиции",
парламентской и внепарламентской), так и на информационном уровне. Особую роль
в этой политике играет "телевизионный ОМОН", всеми средствами подавляющий
волю и адекватность восприятия у своей многомиллионной аудитории, формирующий
полностью искаженную и не соответствующую действительности "картину
мира".
В этих условиях перспективы благополучного выхода России из
глобального финансово-экономического кризиса выглядят более чем сомнительными.
Впрочем, как известно, под лежачий камень и вода не течёт.
Завтра, 15.10.08